Hao Dong lijdt aan slapeloosheid. Op een nacht is hij getuige van de moord op zijn overbuurvrouw. Maar wanneer hij ter plekke poolshoogte neemt, blijkt het lijk verdwenen en het appartement leeg te staan. Volgens zijn vriendin Yifan speelt zijn slaapgebrek hem parten. Maar dan is hij nogmaals getuige van een moord, in zijn geboortedorp Nine Mile Village ditmaal, en opnieuw lijkt hij het zich verbeeld te hebben. Of is er meer aan de hand? En ligt de sleutel tot het mysterie misschien in Hao Dongs jeugd in Nine Mile Village? Met zijn spookbeelden lijkt Nightmare aanvankelijk het Chinese antwoord op J-horror. Maar regisseur Yau doet het allemaal net even anders. De doorgaans flauwe truc van het wakker worden uit een nare scène die een droom blijkt te zijn geweest, is hier een listige manier om twee lagen van werkelijkheid te creëren. Met het moordmysterie werpt zich bovendien de vraag op tot welk genre Nightmare behoort: horror of whodunit. Tot allebei dus; de bloedstollende schrikeffecten uit het ene genre gaan hier hand in hand met de plot twists uit het andere.