Op haar oude dag keert Soon-Yi met haar kleindochter terug naar de plek waar ze haar grote jeugdliefde leerde kennen. Daar doet oma haar wonderlijke verhaal. In de jaren vijftig bewoont zij samen met haar moeder en zusje een huis op het platteland, waar ze op zekere dag in een schuur een volkomen verwilderde jongen aantreffen. Moeder besluit hem te adopteren, in de veronderstelling dat zijn ouders zijn omgekomen tijdens de Koreaoorlog. De jongen krijgt een naam: Chul-soo. Na verloop van tijd wint Soon-Yi zijn vertrouwen en liefde, maar de plattelandsidylle wordt wreed verstoord wanneer Chul-soo’s ware aard aan het licht komt. Hoewel de titel het geheim van zijn hoofdpersoon al (gedeeltelijk) onthult, houdt regisseur Jo de sprookjesachtige atmosfeer lang vast. Wanneer Chul-soo’s coming out als weerwolf eenmaal een feit is, verandert het verhaal drastisch van richting. Jo vlecht thriller-, SF- en magisch-realistische elementen door elkaar, schuwt de humor niet, en heeft ook aandacht voor de geschiedenis van het door een burgeroorlog verscheurde land. Maar vóór alles laat hij de kijker intens meeleven met de onmogelijke liefdesgeschiedenis van Soon-Yi en Chul-soo.